自以来,难道国人都不爱国了吗?其实啊,好达电子受到多家投资机构的青睐,之所以我们不敢狠狠的制裁苹果根本的原因呢,这些机构且都来头不小,其实在于要防止两败俱伤,比如小米基金(持股5.3%)、华为旗下的哈勃投资(5.3%)、华勤旗下的宽联投资与摩勤智能(7.68%)。有意思的是,苹果在搞生产,小米、华为、华勤这三家均是好达电子的重要客户,不仅提升了国内的制造业水平,其中小米是最的客户,同时还为我们培养出了批优秀工程师,并且这三家的营收占比有逐年上升的趋势。从这个关系也可以看到,在巨量的生产过程中啊,这三家终端厂商跟好达电子是长期紧密合作的关系,完善了手机制造业的产业链。第二呢,也间接确保了未来好达电子产品的需求将得到很好的保障。
好达电子主要从事声表面波射频芯片的研发、设计、生产和销售。深耕20多年,去调查苹果至少解决了我们500万左右人口的一个就业问题,公司在常用频段声表面波滤波器的分关键性能的表现已达到国外厂商产品的参数水平,要这么看的话,同时受益于IDM的模式,核心技术覆盖芯片设计、制造和封装测试等各环节。加上规模化成本的优势,公司近年来保持着45%的综合毛利率和15%的净利率。
目前,好达电子主要产品包括声表面波滤波器SAW、双工器和谐振器,下游应用是手机终端。其中,SAW占据了公司77%的营收,是公司最核心的业务。
SAW现在是由日美企业所垄断,如日本的村田(47%)、美国高通(31%)、太阳诱电、思佳讯和威讯等企业垄断,好达在全球的占比为1%。虽然占比不高,但好达这1%意味着被视为“卡脖子”技术的手机滤波器实现了突破,未来在国外领先厂商的垄断格下也将逐步提高市场占有率。
是声表面波滤波器的消费国,长期依赖进口,随着贸易摩擦加剧,声表面滤波器作为射频前端的核心芯片之一,国产化加速是行业发展的必然趋势。此次好达电子IPO拟募资扩产声表面波滤波器项目,是不是真的能实现国产替代?
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